风险警示: 交易有风险,投资有风险。FT Global Limited受 IFSC监管。
风险警示: 交易有风险,投资有风险。FT Global Limited受 IFSC监管。

外汇新闻时间表

星期一, 十一月 19, 2018

道明证券分析师表示美国时段将公布NAHB房屋数据,这是日内唯一的美国数据,市场预期该数据会略微走低至67,跟随近期房屋市场的下降势头。 “纽约联储威廉姆斯将发表讲话,不过可能不会谈到货币政策前景。”

道明证券分析师表示美国时段将公布NAHB房屋数据,这是日内唯一的美国数据,市场预期该数据会略微走低至67,跟随近期房屋市场的下降势头。 “纽约联储威廉姆斯将发表讲话,不过可能不会谈到货币政策前景。”

美国不会放弃与中国的贸易争端,甚至加征的关税可能翻一番,除非北京方面满足我们的要求,美国副总统迈克•彭斯(Mike Pence)周六表示,据路透社报道。 核心要点 我们采取了果断的行动来解决与中国的不平衡。 我们对中国进口的2500亿美元商品加征关税,我们可以这一数字扩大到两倍多。 不过

美国不会放弃与中国的贸易争端,甚至加征的关税可能翻一番,除非北京方面满足我们的要求,美国副总统迈克•彭斯(Mike Pence)周六表示,据路透社报道。 核心要点 我们采取了果断的行动来解决与中国的不平衡。 我们对中国进口的2500亿美元商品加征关税,我们可以这一数字扩大到两倍多。 不过,美国不会改变,除非中国作出改变。 中国利用美国多年。那样的日子一去不复返了。
 

欧盟脱欧谈判首席代表巴尼尔:我们目前的目标是利用过渡期找到一个可以避免爱尔兰硬边界的全球贸易协议;英国的提议是在未来设立自贸区。

欧盟脱欧谈判首席代表巴尼尔:我们目前的目标是利用过渡期找到一个可以避免爱尔兰硬边界的全球贸易协议;英国的提议是在未来设立自贸区。

欧盟脱欧谈判首席代表巴尼尔:当前处于脱欧的关键阶段,对澄清未来伙伴关系的谈判仍在进行中;依旧需要在如何延长脱欧过渡期的程序问题上达成一致,高兴地看到欧盟部长支持协议草案; 有序脱欧是未来建立雄心勃勃的伙伴关系的条件,未来英欧双方那个都能100%控制自己的规则;目前的谈判重点是未来伙伴关系,焦点仍旧

欧盟脱欧谈判首席代表巴尼尔:当前处于脱欧的关键阶段,对澄清未来伙伴关系的谈判仍在进行中;依旧需要在如何延长脱欧过渡期的程序问题上达成一致,高兴地看到欧盟部长支持协议草案; 有序脱欧是未来建立雄心勃勃的伙伴关系的条件,未来英欧双方那个都能100%控制自己的规则;目前的谈判重点是未来伙伴关系,焦点仍旧应当是保证英国能有序脱欧;过渡期是脱欧的一部分,不是未来伙伴关系的开始,延长过渡期可能包含对英国财政贡献的谈判; 过渡期必须有明确的截止日期,本周将就这个日期进行提议,欧盟所有国家都同意延展过渡期的规则,过渡期可能延长一次,延长时间有限,其终止日期目前尚未达成协议;目前无法预测英国在过渡期内需要支付多少费用;关税的担保协议已经具备使用条件。

欧洲货币联盟 欧元区建筑业产出年率(经工作日调整后): 4.6% (九月) vs 2.5%

欧洲货币联盟 欧元区建筑业产出月率(季调后): 2.04% (九月) vs -0.5%

最近华尔街股票价格下跌,上周原油价格大幅下挫,扩大近期跌势。富国银行(Wells Fargo)分析师表示,除非核心通胀下降,否则美国联邦储备理事会(Fed)可能会进一步收紧政策,至少在可预见的未来。 核心要点 如果股市进一步南撤,美国联邦公开市场委员会(FOMC)会进一步提高利率吗?联邦公开市场

最近华尔街股票价格下跌,上周原油价格大幅下挫,扩大近期跌势。富国银行(Wells Fargo)分析师表示,除非核心通胀下降,否则美国联邦储备理事会(Fed)可能会进一步收紧政策,至少在可预见的未来。 核心要点 如果股市进一步南撤,美国联邦公开市场委员会(FOMC)会进一步提高利率吗?联邦公开市场委员会的政策制定者不关心股市。相反,美联储有两个目标:“充分就业”和“物价稳定”。在某种程度上,股票市场的价值影响这两个变量,联邦公开市场委员会可能会改变。但是,在撰写本文时,标准普尔500指数从9月份的峰值仅下跌7%左右。在我们看来,股市的下跌到目前为止并不足对美联储的两个主要目标产生显著影响。换句话说,联邦公开市场委员会可能不会偏离其紧缩路径,除非股票市场跌幅扩大。 油价大幅下降可能会拉低未来几个月整体消费者价格通胀率,可以想象,这可能威胁到美联储的“价格稳定”目标。 然而,联邦公开市场委员会可能会关注短期整体PCE通胀下降。除非油价最近的暴跌将推低不包括食品和能源价格的核心PCE通胀,否则联邦公开市场委员会可能会继续加息,尽管加息步伐仍是逐渐的。 除非核心PCE通胀下降,否则联邦公开市场委员会可能将继续其逐渐收紧政策的路径,至少在可预见的未来。

高盛指出,最新数据显示,美元占全球央行外汇储备的比率下降,这可能是受到特朗普政府对俄罗斯采取制裁行动的影响; 高盛全球外汇和新兴市场策略联席主管Zach Pandl表示,自美国于4月对俄罗斯商人和政府官员实施制裁后,俄罗斯央行可能在第二季度减持了所持1500亿美元资产中的850亿美元左右; 尽管

高盛指出,最新数据显示,美元占全球央行外汇储备的比率下降,这可能是受到特朗普政府对俄罗斯采取制裁行动的影响; 高盛全球外汇和新兴市场策略联席主管Zach Pandl表示,自美国于4月对俄罗斯商人和政府官员实施制裁后,俄罗斯央行可能在第二季度减持了所持1500亿美元资产中的850亿美元左右; 尽管二季度的转变最终可能只是短暂现象,但确实显示,制裁使美元在全球储备中的主导地位面临更大风险; Pandl表示,俄罗斯央行可能在第二季度出售了大部分以美元计价的资产,并把它们换成以欧元和以人民币计价的债券;这可能贡献了第二季美元在外汇储备佔比的五成以上降幅; 据国际货币基金组织9月公布的数据,第二季度美元占全球央行外汇储备的比率跌到62.3%,而欧元、日元和人民币占比均呈现上升。

欧元/美元周一连续4个交易日走高,在突破1.1400关口后目前看起来在盘整涨幅。如果1.1450区域被突破的话,上行可能会测试上周在1.1500区域顶部。 万一汇价恢复下行,将关注上周在1.1200附近的2018年新低。 欧元/美元日图

欧元/美元周一连续4个交易日走高,在突破1.1400关口后目前看起来在盘整涨幅。如果1.1450区域被突破的话,上行可能会测试上周在1.1500区域顶部。 万一汇价恢复下行,将关注上周在1.1200附近的2018年新低。 欧元/美元日图

“几个英国国会议员上周表示,首相梅的退欧协议在议会获得通过的几率不大。这意味着英国在2019年3月面临真正的硬退欧风险,”注意荷兰合作银行分析师。 核心要点 显然,英镑受到巨大压力,虽然首相梅无视反对派的挑战和她不愿接受质疑领导权已经缓解了市场部分紧张情绪。 未来几天首相梅将面对众多困难。她保

“几个英国国会议员上周表示,首相梅的退欧协议在议会获得通过的几率不大。这意味着英国在2019年3月面临真正的硬退欧风险,”注意荷兰合作银行分析师。 核心要点 显然,英镑受到巨大压力,虽然首相梅无视反对派的挑战和她不愿接受质疑领导权已经缓解了市场部分紧张情绪。 未来几天首相梅将面对众多困难。她保持自己的首相地位和当前内阁将是一项艰巨的挑战,以及试图说服国会支持她与欧盟达成的协议将是一个潜在的艰难的任务。 首相梅若能成功则将利好英镑。即便如此,投资者也将保持谨慎。如果英国明年退欧崩溃,则欧元/英镑可能会升至平价水平。

人民币兑美元即期周一小幅收升,中间价则涨逾130点至一周半新高;在岸人民币11月19日16:30收盘上涨,美元兑人民币报6.9429,较上一交易日下跌45点,成交量为343.31亿美元; 交易员表示,美元指数下行,帮助稳定市场情绪,临近年底,企业结汇情绪也有所上升,不过逢低购汇需求不少仍抵消部分升

人民币兑美元即期周一小幅收升,中间价则涨逾130点至一周半新高;在岸人民币11月19日16:30收盘上涨,美元兑人民币报6.9429,较上一交易日下跌45点,成交量为343.31亿美元; 交易员表示,美元指数下行,帮助稳定市场情绪,临近年底,企业结汇情绪也有所上升,不过逢低购汇需求不少仍抵消部分升幅,短期料延续区间窄幅波动; 交易员还表示,外围市场对人民币影响趋弱,而逢低购汇力道更为显现;目前欧系货币表现并不乐观,英国脱欧仍存较大变数,这间接影响人民币走势。

法国巴黎银行(BNP Paribas)分析师认为,美国经济今年预计将增长约2.8%,受减税、不断增长的利润和信贷支持。 核心要点 国际贸易放缓意味着下行的风险。 受油价上涨和劳动力市场紧张推动,通胀正在加速。 美联储将继续收紧政策。我们预计联邦基金目标利率到2019年第一季度将升至2.75%

法国巴黎银行(BNP Paribas)分析师认为,美国经济今年预计将增长约2.8%,受减税、不断增长的利润和信贷支持。 核心要点 国际贸易放缓意味着下行的风险。 受油价上涨和劳动力市场紧张推动,通胀正在加速。 美联储将继续收紧政策。我们预计联邦基金目标利率到2019年第一季度将升至2.75%。

美国知名投行高盛周一发布了2019年宏观前景报告,以下是关键要点: 报告预期明年美元会全盘下跌,因美国经济增长放缓至跟全球平均增长更加一致的水平;修正日元长期看跌观点;预期拉丁美洲货币,加元,澳元以及纽元将走高。 主要货币中更为短期上加元,澳元和纽元倾向于走高。拉丁美洲货币将在明年表现好于新兴市

美国知名投行高盛周一发布了2019年宏观前景报告,以下是关键要点: 报告预期明年美元会全盘下跌,因美国经济增长放缓至跟全球平均增长更加一致的水平;修正日元长期看跌观点;预期拉丁美洲货币,加元,澳元以及纽元将走高。 主要货币中更为短期上加元,澳元和纽元倾向于走高。拉丁美洲货币将在明年表现好于新兴市场货币,智力比索有最大的上涨空间。 此外高盛全球外汇和新兴市场策略联席主管Zach Pandl认为,美国经济增长放缓、金融市场波动加剧以及日本央行可能会减少刺激措施,意味着未来12个月日元兑美元应会逐步攀升至108日元;预计,未来三、六个月和12个月,日元兑美元将分别升至112、110和108日元;尽管高盛的经济学家预计明年不会出现重大政策变化,但日本央行可能暗示其打算在未来进一步缩减宽松货币政策。

欧洲货币联盟 九月 欧元区经常帐(未季调)从前值€20.5B增加至€24.07B

欧洲货币联盟 九月 欧元区经常帐(季调后)从前值€23.9B回落至€17B

据CME集团的日元期货数据显示,上周五日元未平仓合约减少了大约3400份合约,与此同时交易量增加了591份合约。 美元/日元周一继续逐步走低,延续了上周五的回来行情,并伴随着未平仓合约的下降和交易量的上升。预期短期上可能会进一步盘整,尽管下行可能是有限的。

据CME集团的日元期货数据显示,上周五日元未平仓合约减少了大约3400份合约,与此同时交易量增加了591份合约。 美元/日元周一继续逐步走低,延续了上周五的回来行情,并伴随着未平仓合约的下降和交易量的上升。预期短期上可能会进一步盘整,尽管下行可能是有限的。

据CME集团的英镑期货数据显示上周五英镑未平仓合约减少了近2200份合约,与此同时交易量大幅减少了近12.93万份合约。 英镑/美元上周五的上行伴随着未平仓合约和交易量的减少,暗示进一步上行可能难以持续。如以往一样,英国退欧仍是英镑的唯一推动因素。  

据CME集团的英镑期货数据显示上周五英镑未平仓合约减少了近2200份合约,与此同时交易量大幅减少了近12.93万份合约。 英镑/美元上周五的上行伴随着未平仓合约和交易量的减少,暗示进一步上行可能难以持续。如以往一样,英国退欧仍是英镑的唯一推动因素。  

法国巴黎银行分析师表示欧元区经济复苏在持续,尽管比年初时预期的要弱。 “随着内部需求上升,欧元区内部贸易增长,特别是企业投资。通胀在油价走高的背景下反弹,不过核心通胀仍守抑制。这使得欧央行有理由在长时间内维持再融资利率不变。” “法国经济增长放缓,不过仍高于潜能。家庭消费将回获得来自税减计划以及

法国巴黎银行分析师表示欧元区经济复苏在持续,尽管比年初时预期的要弱。 “随着内部需求上升,欧元区内部贸易增长,特别是企业投资。通胀在油价走高的背景下反弹,不过核心通胀仍守抑制。这使得欧央行有理由在长时间内维持再融资利率不变。” “法国经济增长放缓,不过仍高于潜能。家庭消费将回获得来自税减计划以及就业回升的提振,不过通胀将回降低购买力增长。企业投资动力仍有利。全球环境支持降低,核心通胀似乎可能略微上升,不过仍会受到抑制。”

法国巴黎银行分析师表示中国经济增长将在2018-19年减速,因出口前景受到了美国贸易保护主义的严重影响。 “国内私人需求将受到出口制造业恶化以及房地产市场持续温和的影响。为了抑制经济放缓,中国央行已经开始放宽流动性和信贷。与此同时,降低金融不稳定性风险仍将是政策的首要任务,财政政策也将扩张,建筑建

法国巴黎银行分析师表示中国经济增长将在2018-19年减速,因出口前景受到了美国贸易保护主义的严重影响。 “国内私人需求将受到出口制造业恶化以及房地产市场持续温和的影响。为了抑制经济放缓,中国央行已经开始放宽流动性和信贷。与此同时,降低金融不稳定性风险仍将是政策的首要任务,财政政策也将扩张,建筑建设支出预计将上升。”

英国保守党议员Simon Clarke表示今日对于英国政局是非常关键的一天,目前已经接近确定明日对特丽莎梅的领导权进行不信任投票。 如果我们继续支持这一退欧计划,将不会有政府,因DUP党不会支持这一计划。

英国保守党议员Simon Clarke表示今日对于英国政局是非常关键的一天,目前已经接近确定明日对特丽莎梅的领导权进行不信任投票。 如果我们继续支持这一退欧计划,将不会有政府,因DUP党不会支持这一计划。

彭博报道称,英镑空头头寸创下2016年6月以来最大规模。相对于买入看涨期权,买入看跌期权的溢价是自2016年6月以来最陡峭水平; 星期日《泰晤士报》报道称,七位主要的保守党议员正在准备弹劾英国首相特蕾莎梅。信任投票可能会在星期二尽快到来; 英镑上周下跌逾1%,此前有数位英国首相的部长因在脱欧协议

彭博报道称,英镑空头头寸创下2016年6月以来最大规模。相对于买入看涨期权,买入看跌期权的溢价是自2016年6月以来最陡峭水平; 星期日《泰晤士报》报道称,七位主要的保守党议员正在准备弹劾英国首相特蕾莎梅。信任投票可能会在星期二尽快到来; 英镑上周下跌逾1%,此前有数位英国首相的部长因在脱欧协议上的不同意见而辞职; Argentex LLP货币交易商John Goldie表示,对于可能的无协议退欧,无协议退欧的风险比市场的定价似乎更大。到明年3月英镑兑欧元仍将跌至平价,一个月英镑看跌期权的成本触及236个基点,一周前为68个基点。

法国巴黎银行分析师表示德国第三季度GDP季率为-0.2%,比预期的更加疲软,年率增长也跌至1.1%。 “因适应欧盟更加严苛的排放规则德国汽车行业产量下降是重要因素,此外全球需求疲软,特别是来自中国的需求也使得制造行业面临了更多结构性问题,而且还有跟美国的贸易冲突。这也影响到了IFO企业环境指数。”

法国巴黎银行分析师表示德国第三季度GDP季率为-0.2%,比预期的更加疲软,年率增长也跌至1.1%。 “因适应欧盟更加严苛的排放规则德国汽车行业产量下降是重要因素,此外全球需求疲软,特别是来自中国的需求也使得制造行业面临了更多结构性问题,而且还有跟美国的贸易冲突。这也影响到了IFO企业环境指数。” “不管怎样,多亏建筑业和服务业的良好表现,经济仍持稳良好。综合PMI在10月份意外上行,相比预期跌幅更小一些。最大的支持是国内需求,德国经济预期将在第四季度反弹,然后回再度放缓至潜在增长率水平,预计为1.5%。”

据英国太阳报:42名保守党议员已经确认提交了对英国首相特雷莎·梅的不信任函。

据英国太阳报:42名保守党议员已经确认提交了对英国首相特雷莎·梅的不信任函。

丹斯克银行分析师表示在本周的第一个交易日,经济数据方面较为清淡,不过市场会继续关注退欧进展,目前的问题是特丽莎梅能否在未来几个交易日捍卫住自己保守党领袖和首相的职位。 “美国方面,我们将有10月新屋开工和营建许可数据,房屋市场数据一直看起来有点震荡,不过9月份的数据可能受到了飓风季节影响。因此我们

丹斯克银行分析师表示在本周的第一个交易日,经济数据方面较为清淡,不过市场会继续关注退欧进展,目前的问题是特丽莎梅能否在未来几个交易日捍卫住自己保守党领袖和首相的职位。 “美国方面,我们将有10月新屋开工和营建许可数据,房屋市场数据一直看起来有点震荡,不过9月份的数据可能受到了飓风季节影响。因此我们将关注10月份的数据是否会有复苏。” “本周晚些时候,欧元区和美国将有PMI数据,此外意大利预算问题将会进入下一阶段,也会受到关注。意大利很可能也在日内的欧元集团会议上被讨论,尽管主要的日程是为了讨论欧元区改革。”

据DTCC数据,以下为今日到期外汇期权合约: 英镑/美元:     1.2790 3.98亿英镑     1.2805 2.5亿英镑     1.2860 2.02亿英镑     1.2900 7.16亿英镑 美元/日元:     112.50 9.71亿美元     113.00 7.1亿

据DTCC数据,以下为今日到期外汇期权合约: 英镑/美元:     1.2790 3.98亿英镑
    1.2805 2.5亿英镑
    1.2860 2.02亿英镑
    1.2900 7.16亿英镑 美元/日元:     112.50 9.71亿美元
    113.00 7.1亿美元
    114.00 12亿美元
    114.10 8.95亿美元

据CME集团的欧元期货数据显示,上周五投资者增加了超7300份未平仓合约,与此同时交易量反而减少了3.27万份合约,此前连续4个交易日增加。 欧元/美元在本周初逆转了此前的连续4个交易日走高,上周五的强劲上行伴随着未平仓合约的再度上升和交易量的温和下跌。即便如此,短期不排除进一步走高的可能,不过交

据CME集团的欧元期货数据显示,上周五投资者增加了超7300份未平仓合约,与此同时交易量反而减少了3.27万份合约,此前连续4个交易日增加。 欧元/美元在本周初逆转了此前的连续4个交易日走高,上周五的强劲上行伴随着未平仓合约的再度上升和交易量的温和下跌。即便如此,短期不排除进一步走高的可能,不过交易量的下跌会一定程度限制上行。

据路透计算及美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据,最近一周投机客削减所持的美元净多仓。 11月13日止当周,美元净多仓规模降至271.1亿美元,前周为286.6亿美元。继连续48周持有净空仓之后,目前投机客连续第22周持有美元净多仓。过去五周中,有三周美元净多仓出现下降。 推动

据路透计算及美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据,最近一周投机客削减所持的美元净多仓。 11月13日止当周,美元净多仓规模降至271.1亿美元,前周为286.6亿美元。继连续48周持有净空仓之后,目前投机客连续第22周持有美元净多仓。过去五周中,有三周美元净多仓出现下降。 推动今年美元表现出色的一个因素升息前景已经减弱。最近美联储官员讲话的立场偏向温和。 美联储新任副主席克拉里达(Richard Clarida)上周五在CNBC专访中表示,美国利率接近美联储估算的中性利率水平,暗示央行的升息周期可能很快结束。 纽约BK资产管理的外汇策略主管Kathy Lien表示,虽然有这些担忧,预计美联储下月仍会升息,但升息时利率前景可能不那么强硬。 非美货币中,英镑商业性净空仓减少9692口至47107口。不过,由于该份持仓统计并未包含上周后半段的持仓变化,相关数据显然无法呈现当前的最新状态。 英国首相特雷莎梅周日表示,有人希望她倒台,不惜冒推迟脱欧的风险,而她绝不会因这些挑战其领导力的言论而分心,仍将专注于同欧盟谈判的关键性一周。自上周三拿出英国脱欧协议草案后,包括脱欧事务大臣在内的几位大臣相继辞职,使特雷莎梅的首相大位岌岌可危,保守党内部一些议员正在设法让她下台。

根据11月25日定于布鲁塞尔举行的峰会结论的附件草案,欧盟领导人将承诺继续为落实英国脱欧协议提供“必要的政治指导”。 据了解欧盟理事会讨论内容的一位官员透露,这一附件旨在澄清欧盟委员会与英国谈判代表之间建立联合委员会的协议,该委员会将负责落实和实施《退出条约》,这并不意味着欧盟各国政府不会参与重要

根据11月25日定于布鲁塞尔举行的峰会结论的附件草案,欧盟领导人将承诺继续为落实英国脱欧协议提供“必要的政治指导”。 据了解欧盟理事会讨论内容的一位官员透露,这一附件旨在澄清欧盟委员会与英国谈判代表之间建立联合委员会的协议,该委员会将负责落实和实施《退出条约》,这并不意味着欧盟各国政府不会参与重要决策,特别是任何延长英国脱欧后过渡期的决定,根据草案,欧盟领导人将发表声明称“关于延长过渡期的任何决定都将考虑英国按照协议,包括其议定书履行义务的情况”。 11月25日欧盟领导人将开会讨论英国脱欧问题,上述草案可能在此之前或当日做出修订。

澳新银行分析师指出,受到空头回补的推动,纽元上涨,但6月和10月期间,纽元是G10货币中表现最差者。 之后纽元表现最强,可以通过很多方式确认这一点。市场对纽储行政策的预期从减息转为加息,但我们目前感到这种定价过于超前。 全球风险偏好稳定,短线纽元不排除进一步上涨可能。但我们仍有理由保持谨慎,全球

澳新银行分析师指出,受到空头回补的推动,纽元上涨,但6月和10月期间,纽元是G10货币中表现最差者。 之后纽元表现最强,可以通过很多方式确认这一点。市场对纽储行政策的预期从减息转为加息,但我们目前感到这种定价过于超前。 全球风险偏好稳定,短线纽元不排除进一步上涨可能。但我们仍有理由保持谨慎,全球贸易前景不明。中期内我们仍看跌纽元。

据外媒:欧盟将表示,脱欧过渡期延长将取决于英国的表现

据外媒:欧盟将表示,脱欧过渡期延长将取决于英国的表现

Jeremy Hale等花旗策略师在一份研报中写道,美国中期选举过后,尽管结果符合预期,美元头寸一直是看多,股市下跌且收益率/利率下跌,但美元录得上涨,这些令人难以理解的短期走势继续令交易员和分析师感到沮丧,并使短期前景难以确定,预计未来3个月美元兑G-10货可能上涨1%左右,未来6-12个月内下跌

Jeremy Hale等花旗策略师在一份研报中写道,美国中期选举过后,尽管结果符合预期,美元头寸一直是看多,股市下跌且收益率/利率下跌,但美元录得上涨,这些令人难以理解的短期走势继续令交易员和分析师感到沮丧,并使短期前景难以确定,预计未来3个月美元兑G-10货可能上涨1%左右,未来6-12个月内下跌2%左右。 从更为中期的角度来看,财政政策对美国增长的支持最终消退,货币政策紧缩将开始产生影响,减缓绝对增长和美国相对的周期性优异表现,美国的赤字仍然很高,需要国际投资者提供融资,现在的价格优惠包括更高的收益率/收益率利差,但随着增长放缓,这种情况将变得不可持续,因此,美元走弱成为投资组合中最可能的均衡来源。

据路透,钯金目前的表现好于其他贵金属,其价格跳升至纪录高位,从而使其距离与黄金平价只有一步之遥,这是16年来首次出现这种情况。紧张的供应、庞大的供应缺口以及投机客的需求重燃,这些都推动钯金价格从8月低点跳升40%。钯金价格在上周五触及每盎司1185.40美元的纪录高位,较处于1220美元左右的金价只

据路透,钯金目前的表现好于其他贵金属,其价格跳升至纪录高位,从而使其距离与黄金平价只有一步之遥,这是16年来首次出现这种情况。紧张的供应、庞大的供应缺口以及投机客的需求重燃,这些都推动钯金价格从8月低点跳升40%。钯金价格在上周五触及每盎司1185.40美元的纪录高位,较处于1220美元左右的金价只差35美元。钯金主要用于降低汽车尾气排放的汽车催化剂。

日本央行行长黑田东彦:日本央行2013年以来的宽松政策提振了日本经济的反弹,决心继续保持当前宽松政策,日本央行的宽松政策将最终推动通胀率实现目标

日本央行行长黑田东彦:日本央行2013年以来的宽松政策提振了日本经济的反弹,决心继续保持当前宽松政策,日本央行的宽松政策将最终推动通胀率实现目标

澳元兑美元最近几周上涨,上周五涨至8月底以来的最高水平 最新的CFTC持仓数据显示,最近数月澳元投机性空头骤降,越来越多的交易员认为澳元可能已经筑底 近期市场头寸变化暗示澳元悲观情绪有所减弱。如下图显示,西太平洋银行高级分析师Sean Callow指出 ,CFTC持仓数据显示,上周澳元投机性净空头

澳元兑美元最近几周上涨,上周五涨至8月底以来的最高水平
最新的CFTC持仓数据显示,最近数月澳元投机性空头骤降,越来越多的交易员认为澳元可能已经筑底
近期市场头寸变化暗示澳元悲观情绪有所减弱。如下图显示,西太平洋银行高级分析师Sean Callow指出 ,CFTC持仓数据显示,上周澳元投机性净空头降至7月中性以来的最低水平。 目前杠杆基金和资产经理人均持有澳元净空头,大部分机构仍预计未来澳元将进一步下跌。不过目前空头规模远不及一个月之前。上周中美贸易谈判消息、澳洲就业数据强劲以及美联储或暂停加息预期令澳元兑美元上周五涨势8月底以来的最高水平。

日本央行行长黑田东彦:短期来看,需要注意银行参与过度冒险行为的可能后果,因盈利下行压力在持续

日本央行行长黑田东彦:短期来看,需要注意银行参与过度冒险行为的可能后果,因盈利下行压力在持续

展望即将到来的2019年,高盛的经济学家们仍然保持乐观的前景,尽管最近有迹象显示美国经济放缓,但他们预计美联储从现在到明年年底将加息5次(2018年的12月份加息1次,2019年加息4次),并将基金利率提高到3.25%-3.5%。 美国经济增速有所放缓 但前景仍乐观 由于高盛还预计,2019年下

展望即将到来的2019年,高盛的经济学家们仍然保持乐观的前景,尽管最近有迹象显示美国经济放缓,但他们预计美联储从现在到明年年底将加息5次(2018年的12月份加息1次,2019年加息4次),并将基金利率提高到3.25%-3.5%。美国经济增速有所放缓 但前景仍乐观由于高盛还预计,2019年下半年,10年期美国国债收益率将在2019年下半年达到3.5%的峰值,随后2020年降至3.3%。正如美联储高级贷款官意见调查所指出:银行表示,如果收益率曲线反转,银行将收紧贷款标准,因为他们认为温和的收益率曲线反转是不太有利的经济前景信号,同时可能降低贷款的盈利能力。 与此同时,高盛承认,近期由美国刺激计划推动的经济增长势头即将结束。首席经济学家Jan Hatzius在上周日发布的一份报告中写道,由于美国财政紧缩,明年的经济增长可能显著放缓,从近期的逾3%降至2019年底的1%。 然而,尽管戈德曼预计未来几年GDP将逐渐下降,但这只会严重影响劳动力市场。根据哈兹尤斯的说法,“充分的就业机会将有望推动失业率到2020年初降低至3%,远低于我们对充分就业的4%的估计,这个比例与2%的通货膨胀率相协调。高盛对美国劳动市场的乐观态度得到了其他指标的支撑:辞职率、家庭关于找工作容易程度的报告和雇主关于找员工难度的报告都表明工人的议价能力有所提高。更重要的是,所有这一切都表明,工资的年增长率将达到3.5%,远高于引发通胀和利率恐慌的3.0%。基于这些信号,我们预计明年整体工资增长将达到3.25-3.5%。

欧洲央行管委维勒鲁瓦:欧元区通胀前景更加稳固,净资产购买可能在12月结束,没有必要在12月给出精确再投资前景,如果获得保证,欧洲央行可能考虑新的定向长期再融资操作(TLTRO)

欧洲央行管委维勒鲁瓦:欧元区通胀前景更加稳固,净资产购买可能在12月结束,没有必要在12月给出精确再投资前景,如果获得保证,欧洲央行可能考虑新的定向长期再融资操作(TLTRO)

欧元兑美元成功突破关键趋势线后转为看涨。 上周欧元兑美元短暂跌破8月低点1.1301触及年内新低1.1216,之后强势反弹收盘于1.1418,重返8月低点上方。 过去一周美联储官员讲话暗示全球经济增长放缓影响美国经济,他们对于美国经济前景和加息前景更加谨慎。欧元兑美元上涨的主要驱动力是美元下跌,

欧元兑美元成功突破关键趋势线后转为看涨。 上周欧元兑美元短暂跌破8月低点1.1301触及年内新低1.1216,之后强势反弹收盘于1.1418,重返8月低点上方。 过去一周美联储官员讲话暗示全球经济增长放缓影响美国经济,他们对于美国经济前景和加息前景更加谨慎。欧元兑美元上涨的主要驱动力是美元下跌,而非欧元本身强势。 汇价目前触及9月高点以来的下降趋势线,将面临强劲阻力。如破将增强上涨动能,反之如破败将重启更广泛的跌势。 4小时图看涨,汇价录得更高的底部和顶部,目前形成了两个以上更高的顶部和底部,动能指标非常强劲,暗示上涨概率增加。 若收盘于1.1460, 1.1475上方将确认突破下降趋势线欧元兑美元前景将转为看涨,突破1.1501将增加进一步上涨概率。下一目标可能会指向61.8%回档位1.1550和1.1600。

上周五美国财政部公布的数据显示,中国9月份持有的美国国债数量触及一年最低水平,但中国依然是美国国债的最大买家。 9月份中国持有的美国国债规模下降137亿美元至1.151万亿美元。 作为美国第二大国债购买过,日本也在9月份卖出美国国债,其持有的美国国债数量降至一年新低10.28亿美元。  

上周五美国财政部公布的数据显示,中国9月份持有的美国国债数量触及一年最低水平,但中国依然是美国国债的最大买家。 9月份中国持有的美国国债规模下降137亿美元至1.151万亿美元。 作为美国第二大国债购买过,日本也在9月份卖出美国国债,其持有的美国国债数量降至一年新低10.28亿美元。  

金价持平于100日均线1,224美元/盎司下方,虽然上周五美元下跌,但未能走高。 作为黄金上涨最大的阻力,美元上周五大跌,因投资者开始定价美联储在2019年暂停加息。上周美联储主席鲍威尔对美国经济的虽然依然乐观,但指出全球经济增长放缓,房屋市场风险和财政赤字增加将对美国经济构成风险。 虽然美元下

金价持平于100日均线1,224美元/盎司下方,虽然上周五美元下跌,但未能走高。 作为黄金上涨最大的阻力,美元上周五大跌,因投资者开始定价美联储在2019年暂停加息。上周美联储主席鲍威尔对美国经济的虽然依然乐观,但指出全球经济增长放缓,房屋市场风险和财政赤字增加将对美国经济构成风险。 虽然美元下跌利好金价,但金价依然没有有效突破100日均线。不过日内金价走势取决于10年期国债收益率,该指数跌破双顶颈线支持3.057%,若进一步下跌,将打压美元利好金价。目前及那几位于1221美元附近,美元指数持平于96.45。  

西太平洋银行分析师表示,目前市场的宏观主线越来越倾向于全球经济增长放缓,主要经济体增长动能开始减弱。 上周五有数位美联储官员发表讲话,包括美联储副主席VC Clarida,他表示全球经济增长正在放缓,美联储正接近于中性利率;美联储官员埃文斯表示美国经济表现很好,美联储基金利率接近中性水平;非票委费

西太平洋银行分析师表示,目前市场的宏观主线越来越倾向于全球经济增长放缓,主要经济体增长动能开始减弱。 上周五有数位美联储官员发表讲话,包括美联储副主席VC Clarida,他表示全球经济增长正在放缓,美联储正接近于中性利率;美联储官员埃文斯表示美国经济表现很好,美联储基金利率接近中性水平;非票委费城联邦储备银行行长Patrick Harker表示不确定性12月加息是否合适。整体上,美联储的立场比我们料想的更加鸽派,对收益率产生显著影响。 美国10年期国债收益率自3.12%跌至3.06%,创三周新低,2年期收益率从2.87%跌至 2.80%。美联储基金期货收益率定价美联储12月加息的概率从前一日的70%降至65%,几周前为80%左右。 欧央行行长德拉吉表示欧元区经济增长动能因短期原因而丧失动能,跟随全球经济增长放缓,但欧央行依然相信该地区更广泛的周期依然坚韧。他也指出欧元区通胀压力依然温和,其指引不变。 本周澳洲数据清淡,澳储行11月会议纪要将于周二公布。美国将公布11月全球房屋市场指数,2017年12月在74见顶后一直处于60左右。预计11月录得67,10月为68。

上周五油价连续第十天下跌,据CNBC报道,这是34年来原油价格连跌时间最长的一次。 中国作为美国石油生产商的出口市场的损失已导致美国原油库存剧增,特朗普(Trump)政府对伊朗制裁的弱化也是导致油价暴跌的重要因素。 Banyan Hill分析师Matt Badiali认为原油市场的跌势过度。4-

上周五油价连续第十天下跌,据CNBC报道,这是34年来原油价格连跌时间最长的一次。 中国作为美国石油生产商的出口市场的损失已导致美国原油库存剧增,特朗普(Trump)政府对伊朗制裁的弱化也是导致油价暴跌的重要因素。 Banyan Hill分析师Matt Badiali认为原油市场的跌势过度。4-9月份,伊朗减少原油出口83万桶/日,但沙特和美国扩大产量,因为原油市场并没有感受到压力。 在伊朗开始制裁之前,许多亚洲国家减少了伊朗石油进口。包括中国在内,这些国家减少了90万桶/日的伊朗原油进口。之后美国政府向大多数伊朗石油贸易伙伴下达豁免令。目前那些获得豁免的国家再次买入伊朗原油,值得市场原油供应将增加。需求并没有下降,而是供应增长了,尤其是美国方面的供应。 我非常怀疑沙特能否维持这一产量水平。只有13万桶/日,低于过去10年的最高产量。它们在削减产量之前仅仅维持了数月的产量水平。 私营石油和天然气公司HB2 Inc.的创始人兼首席执行官Michael Bertuccio表示,炼油厂维护可能造成市场供应过剩。  

路透:美国副总统彭斯周六表示对中国的关税举措不会下线,甚至可能翻倍,除非中国达到美国的要求

路透:美国副总统彭斯周六表示对中国的关税举措不会下线,甚至可能翻倍,除非中国达到美国的要求

高盛(Goldman Sachs)的分析师们认为,由于预期发展中国家市场复苏以及中国经济增长提速,建议客户在2019年之前买入澳元。 高盛新兴市场和外汇研究联席主管Kamakshya Trivedi指出,“虽然澳洲基本面强劲,但澳元今年跟随其他新兴市场资产下跌,理由是中国经济增长放缓担忧升温。”

高盛(Goldman Sachs)的分析师们认为,由于预期发展中国家市场复苏以及中国经济增长提速,建议客户在2019年之前买入澳元。 高盛新兴市场和外汇研究联席主管Kamakshya Trivedi指出,“虽然澳洲基本面强劲,但澳元今年跟随其他新兴市场资产下跌,理由是中国经济增长放缓担忧升温。” 即使澳元表现接近G10货币表现榜首,澳元兑美元今年仍下跌7.1%,不过兑受困于英国退欧的英镑下跌2.1%。澳元兑欧元仅下跌1.7%,买入澳元兑欧元是2019年顶级交易,因为政治风险和欧洲央行(ECB)利率政策可能会在未来数月抑制欧元涨势。 “我们认为澳元兑欧元有反弹空间,政治风险和增长担忧可能会在未来数月抑制欧元涨势,欧元的套利优势也有吸引力。” 此外澳元兑欧元融资成本也更低,因为相比其他澳元货币对,欧央行的利率依然是全球最低水平。 然而,在2018年,由于全球利率环境的最新演变以及美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)与中国的所谓“贸易战”令澳元今年备受打压。 我们预计美国对中国2000亿美元的出口至美国的商品的关税将提高至25%,已经几乎于1月生效,剩余的2670亿美元中国商品将被征收10%的关税。中国今年工业产出、房地产投资和GDP增长已经放缓,高盛预计2018年全年GDP将增长6.6%,去年为6.9%,2019年增速将进一步放缓至6.2%。 然而,尽管预计明年年初的贸易战会升级,但高盛认为2019年可能是中国经济的底部年。 “我们预计大多数发达市场将转向基础相当广泛的较高利率,瑞典、澳大利亚、新西兰,以及欧元区与美国、英国、加拿大和挪威将一起提高政策利率。” 澳储行继续表示,将保持其现金利率在创纪录的低点1.50%,直到2020年为止,而其他央行正在努力使其利率结构“正常化”。在大多数情况下,这已经降低了澳大利亚和其他政府债券之间的正收益率差,不过该缺口正在收窄。  

彭博报道称,英镑空头头寸创下2016年6月以来最大规模。 相对于买入看涨期权,买入看跌期权的溢价是自2016年6月以来最陡峭水平。《星期日泰晤士报》报道称,七位主要的保守党议员正在准备弹劾英国首相特蕾莎梅。信任投票可能会在星期二尽快到来。 英镑上周下跌逾1%,此前有数位英国首相的部长因在退欧协议

彭博报道称,英镑空头头寸创下2016年6月以来最大规模。 相对于买入看涨期权,买入看跌期权的溢价是自2016年6月以来最陡峭水平。《星期日泰晤士报》报道称,七位主要的保守党议员正在准备弹劾英国首相特蕾莎梅。信任投票可能会在星期二尽快到来。 英镑上周下跌逾1%,此前有数位英国首相的部长因在退欧协议上的不同意见而辞职。 Argentex LLP货币交易商John Goldie表示,对于可能的无协议退欧,无协议退欧的风险比市场的定价似乎更大。到明年3月英镑兑欧元仍将跌至平价。 一个月英镑看跌期权的成本触及236个基点,一周前为68个基点。

高盛分析师表示,新西兰元在上周最后一个交易日中兑主要货币继续上扬,未来几个月可能保持强势。 高盛(Goldman Sachs)的分析师们认为,由于预期发展中国家市场复苏以及中国经济增长提速,建议客户在2019年之前买入纽元。 高盛新兴市场和外汇研究联席主管Kamakshya Trivedi指出,

高盛分析师表示,新西兰元在上周最后一个交易日中兑主要货币继续上扬,未来几个月可能保持强势。高盛(Goldman Sachs)的分析师们认为,由于预期发展中国家市场复苏以及中国经济增长提速,建议客户在2019年之前买入纽元。 高盛新兴市场和外汇研究联席主管Kamakshya Trivedi指出,“虽然澳洲基本面强劲,但澳元今年跟随其他新兴市场资产下跌,理由是中国经济增长放缓担忧升温。纽元也面临着类似的逆风。” 即便在接近G10货币表现榜首两周后,纽元兑美元今年仍下跌3.4%,不过兑受困于英国退欧的英镑上涨1.2%。纽元兑欧元也上涨1.5%,买入纽元兑欧元是2019年顶级交易,因为政治风险和欧洲央行(ECB)利率政策可能会在未来数月抑制欧元涨势。 “我们认为纽元兑欧元有反弹空间,政治风险和增长担忧可能会在未来数月抑制欧元涨势,欧元的套利优势也有吸引力。” 此外纽元兑欧元融资成本也更低,因为相比其他纽元货币对,欧央行的利率依然是全球最低水平。 然而,在2018年,由于全球利率环境的最新演变,唐纳德·特朗普(Donald Trump)总统与中国的所谓“贸易战”令纽元今年备受打压。 我们预计美国对中国2000亿美元的出口至美国的商品的关税将提高至25%,已经几乎于1月生效,剩余的2670亿美元中国商品将被征收10%的关税。 中国今年工业产出、房地产投资和GDP增长已经放缓,高盛预计2018年全年GDP将增长6.6%,去年为6.9%,2019年增速将进一步放缓至6.2%。 然而,尽管预计明年年初的贸易战会升级,但高盛认为2019年可能是中国经济的底部年。 “我们预计大多数发达市场将转向基础相当广泛的较高利率,瑞典、澳大利亚、新西兰,以及欧元区与美国、英国、加拿大和挪威将一起提高政策利率。”新西兰储备银行(RBNZ)继续表示,将保持其现金利率在创纪录的低点1.75%,直到2020年为止,而其他央行正在努力使其利率结构“正常化”。在大多数情况下,这已经降低了新西兰和其他政府债券之间的正收益率差,尽管新西兰和美国和加拿大的收益率之间的差距现在不利于纽元。不过当纽储行暗示加息时,纽元明年的上涨空间将更大。  

油价自10月顶部下跌20%以上后,原油市场正显现筑底迹象。 上周三美国WTI原油触及56美元一桶,布伦特原油跌破65美元一桶。上周五油价反弹,虽然美国原油库存剧增。事实上,面对原油库存剧增1000万桶,油价上涨暗示可能筑底。 德国商业银行在一份报告中说,“虽然美国原油库存剧增1000万桶,但并没

油价自10月顶部下跌20%以上后,原油市场正显现筑底迹象。 上周三美国WTI原油触及56美元一桶,布伦特原油跌破65美元一桶。上周五油价反弹,虽然美国原油库存剧增。事实上,面对原油库存剧增1000万桶,油价上涨暗示可能筑底。 德国商业银行在一份报告中说,“虽然美国原油库存剧增1000万桶,但并没有给原油市场带来下行压力。” 与此同时,原油库存已连续八周攀升,这无疑表明市场正处于盈余状态。这无疑是熊市,有助于解释过去一个月石油价格的暴跌。 这也大大增加了欧佩克在12月初联合作出回应的可能性。美银美林(Bank of America Merrill Lynch)周三在一份报告中表示,“随着欧佩克12月减产,我们相信原油市场已经超卖,可能将自当前水平复苏。”该银行不再预期油价明年升至95美元一桶,“油牛已经投降,我们也投降了。” 然而,对冲基金和其他基金经理对原油的多头结利已给市场带来了巨大的压力。因此油价再次上升的空间更大。美银美林指出,从头寸看,原油市场头寸结清规模巨大,我们相信油价将从基本面方面获得一些支撑。 巴克莱指出,一些基本面表明,情况并不像看上去的那么糟糕。例如经合组织库存依然低于5年均值,基于我们的平衡,我们预计经合组织的库存规模仍将在今年剩余时间内有利于油价。 此外,对伊朗制裁的豁免是暂时的,即便美国豁免的国家范围比预期更广。但伊朗在未来几个月应该继续减少出口。最近的价格暴跌实际上给特朗普政府提供了更多的工作空间,而且它可以采取强硬路线,对八个国家给予下次豁免。 最后,油价下跌将打压边际供应并刺激需求。巴克莱甚至暗示,伊拉克可能会加大对霍尔木兹海峡的威胁,而委内瑞拉可能会以更快的速度失去产出。 不过,从目前水平来看,油价上涨取决于欧佩克的行动。沙特阿拉伯已经表示,它打算在12月份将日出口量减少50万桶,欧佩克+组织可能即将采取进一步行动。俄罗斯官员告诉路透社,他们对媒体报道的每日减产140万桶并不热心,但他们可能会签署一项约1兆桶/天的协议。 这些传闻往往会推动市场,周四和周五出现的价格上涨可能是由于对欧佩克+行动的预期上升。  

交易员:澳元走低,进口商对冲贸易局势担忧

交易员:澳元走低,进口商对冲贸易局势担忧

全球最大的美元多头之一正坚定看多,因为美国经济强劲增长,而且相比欧洲的利差处于历史最高水平之列。 汇丰银行首席外汇策略师David Bloom在马德里接受采访时表示,“市场永远在寻找美国经济放缓的迹象,而经济并没有这样,为什么不买美元?即使全世界变得厌恶风险了,美联储不得不降息了,美元和日元表现也

全球最大的美元多头之一正坚定看多,因为美国经济强劲增长,而且相比欧洲的利差处于历史最高水平之列。 汇丰银行首席外汇策略师David Bloom在马德里接受采访时表示,“市场永远在寻找美国经济放缓的迹象,而经济并没有这样,为什么不买美元?即使全世界变得厌恶风险了,美联储不得不降息了,美元和日元表现也将胜出。”由于美元今年意外强劲上涨,全球范围内的投资策略都被打个措手不及,华尔街银行对2019年美元走势产生了分歧。摩根士丹利全球外汇策略主管Hans Redeker表示美元已经见顶,理由是投资流动情况及经济放缓。高盛也表示美元很难再涨。然而,汇丰的这位首席外汇策略师认为,美元兑欧元自4月以来上涨超过6%,他的看涨立场得到了证实。 Bloom预计,到明年年底,美元将上涨3%至1欧元兑1.10美元。与彭博跟踪的19位分析师相比,他对欧元/美元最为看跌。与平均预期相比,Bloom还更为看好美元兑包括南非兰特在内的一系列货币。他表示,如果交易商变得怯懦,投资者将陷入持续加息的强劲商业周期所带来的美国资产陷入困境,而避险需求可能会推动美元走强。看涨欧元之难本周数据突显了看涨欧元之难。德国第三季度经济产出萎缩,ZEW调查显示投资者对回暖前景并不乐观,使德国10年期国债实际收益率达到2018年来低点。 麦格理集团策略师Thierry Wizman和Gareth Berry本周在报告中写道,“我们之所以认为美元将强劲而稳定,是因为美国与其它地方表现’分化’,这一点自2018年第一季度开始变得明显,并在近期数据中得到强化。” 与此同时,经通胀调整的美国欧洲利差处于历史最高水平之列,名义收益率也超过其他G-10国家。这一切扶助美元兑G-10货币在2018年上涨4%。第三种情况只有在美联储取消进一步加息的第三种情况下,Bloom才认为美元看跌。“你有一个三面骰子,只有一面会输,”他说道。 虽然摩根士丹利的美元大空头认为,股市、信用产品下跌是削减美元敞口的理由,但衍生品市场的乐观情绪在过去一周有所升温。 风险逆转显示,3个月期权交易员增加了对美元兑一篮子六种主要货币的押注。彭博汇总数据显示,看涨期权相比看跌期权的溢价上升,距离8月中创下的2018年来收盘高点还有不到10个基点。

丹斯克银行(Danske bank)分析师表示,英国首相特蕾莎梅继续留任以及英国议会批准其退欧计划的概率大幅下降。 若特蕾莎梅留任英国首相,欧元兑英镑将跌入0.865-0.88区间。英国议会对退欧协议进行投票之前汇价依然震荡。 有序退欧的概率正在下降,但若出现这种情况欧元兑英镑3个月内将触及0.

丹斯克银行(Danske bank)分析师表示,英国首相特蕾莎梅继续留任以及英国议会批准其退欧计划的概率大幅下降。 若特蕾莎梅留任英国首相,欧元兑英镑将跌入0.865-0.88区间。英国议会对退欧协议进行投票之前汇价依然震荡。 有序退欧的概率正在下降,但若出现这种情况欧元兑英镑3个月内将触及0.83。无协议退欧的概率上升,这种情况下欧元兑英镑将测试1.00; 若特蕾莎梅辞职或在不信任投票中挫败,则欧元兑英镑将进入0.92-0.95。 若英国举行第二次退欧公投,则欧元兑英镑将进入0.82-0.86区间,若特蕾莎梅留任,则欧元兑英镑将跌破0.80。

上周数位美联储官员发表鸽派言论 摩根士丹利表示随着市场波动性上升,投资者正密切关注美联储战略转变的任何暗示 摩根士丹利仍预计美联储12月加息,之后在明年加息两次以上 摩根士丹利表示,全球投资者对全球主要央行的政策立场的转变“高度警惕”。全球股市10月大幅调整后,近期有证据表明全球经济增长动能正在耗

上周数位美联储官员发表鸽派言论
摩根士丹利表示随着市场波动性上升,投资者正密切关注美联储战略转变的任何暗示
摩根士丹利仍预计美联储12月加息,之后在明年加息两次以上
摩根士丹利表示,全球投资者对全球主要央行的政策立场的转变“高度警惕”。全球股市10月大幅调整后,近期有证据表明全球经济增长动能正在耗尽。 摩根士丹利分析师Chetan Ahya表示,更持续性的波动将令市场关注转向各大央行。近期美联储官员的讲话反映了该央行对于政策前景的微妙变化。 上周五晚美联储副主席Richard Clarida表示美国利率正逐渐接近所谓的“中性”水平,即人们认为的利率对经济既无支持性又无限制性。他表示,美联储应该转向更加依赖关键数据,而不是坚定地维持更多加息的前景。 此前亚特兰大联储主席表示目前美国的利率设定与中性并不太远。 达拉斯联储主席表示,近期全球经济增长放缓是利率前景的风险。 费城联储主席Patrick Harker在接受《华尔街日报》采访时质疑了十二月加息的利弊。 芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具显示,美联储12月加息的概率为65.4%,前一周为71.4%。 这导致美国国债价格上涨,美元下跌。不过Ahya表示美联储大幅改变政策方向的门槛依然很高。 摩根士丹利仍预计美联储12月加息,明年进一步加息两次,分别为3月和6月。理由是美国经济增长依然强劲。 “美国失业率处于50年来的最低点,工资增长“加速到3.1%的危机后高点”,第三季度美国整体经济强劲增长。家庭储蓄率很高,而家庭债务与收入的比率则比其他主要经济体低。”    

三菱东京日联银行(MUFG)发布研究报告称,近期中美贸易关系的变化对商品货币产生了较大影响,若能出现更多的积极进展,澳元及纽元有望延续涨势。 “澳纽多头已经开始押注中美领导人可能在G20峰会上展现出临时性的停火态度。” “如果这种押注得以实现,这将在年底前显著提振风险类资产以及商品货币。” “

三菱东京日联银行(MUFG)发布研究报告称,近期中美贸易关系的变化对商品货币产生了较大影响,若能出现更多的积极进展,澳元及纽元有望延续涨势。 “澳纽多头已经开始押注中美领导人可能在G20峰会上展现出临时性的停火态度。” “如果这种押注得以实现,这将在年底前显著提振风险类资产以及商品货币。” “根据近期的市场环境,我们预期澳元和美元以及一些新兴市场货币有望延续反弹。相比而言,美元的上行势头可能在年底前遭受抑制。”

Kitco 周五(11月16日)发布的每周黄金调查显示,由于本周黄金强势反弹,华尔街专业人士及散户在对下周的黄金价格方向判断上,过半数继续看多。在针对华尔街专业人士的调查中,有15人参与了调查,有9人或60%认为下周黄金将会上涨,有3人或20%认为下周黄金将会盘整,3人或20%看跌。市场参与者中包括

Kitco 周五(11月16日)发布的每周黄金调查显示,由于本周黄金强势反弹,华尔街专业人士及散户在对下周的黄金价格方向判断上,过半数继续看多。在针对华尔街专业人士的调查中,有15人参与了调查,有9人或60%认为下周黄金将会上涨,有3人或20%认为下周黄金将会盘整,3人或20%看跌。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。 在针对普通投资者的调查中,有502人参与了调查,有311人,或60%认为下周黄金将上涨,有123人即26%认为下周黄金将会下跌,68人或14%认为黄金将会盘整。 在现在的交易周,60%的华尔街受访人士看跌和48%的普通投资者看涨。美国东部时间上午11:11,Comex 12月黄金本周上涨1.1%至1221.40美元/盎司。 交易公司MKS(Switzerland)SA交易主管Afshin Nabavi表示“我看好黄金并预计将涨至1250美元/盎司。”。 Walsh Trading商业对冲主管Sean Lusk也看到了更多的涨幅,表示金市可能会出现一些空头回补和逢低买盘,尤其是在股票市场波动和欧洲政治,不稳定的情况下。 Lusk说“我们在这里得到了很好的反弹。我们看到更多的资金涌入安全的避风港,尽管美元也在高位。”此外,Lusk指出,市场心理正在转向预期美中贸易争端最终得到解决。这应该有助于黄金,因为之前的对峙提振了美元并因此拖累了黄金。 ForexLive董事总经理Adam Button也表示金价将上涨更高,他评论称“大盘持续的不确定性增加了黄金的吸引力。” 加拿大皇家银行财富管理公司(RBC Wealth Management)董事总经理George Gero认为在空头回补的情况下,金价会上涨。 Adrian Day资产管理公司董事长兼首席执行官Adrian Day也看到了更多的上行空间。他表示“美国日益紧张的局势,和即将上任的众议院民主党人似乎打算花时间调查特朗普总统,还有所谓的脱欧协议日益不确定的未来,和欧盟的潜在分裂,这些都将支持黄金,即使后者也提振美元。”

关于英国政局的动荡,最新消息称,英国政府内阁的一名重要人员决定留任,而非向外界猜测的那样辞职,这给“四面楚歌”的英国首相梅提供了一些支撑,英镑也由此受到少许提振。 昨日英国退欧大臣拉布辞职后,数名政府要员随后辞职,造成梅上任两年以来最大的政治波动,并导致对她不信任案的触发愈发成为可能。 有报道称

关于英国政局的动荡,最新消息称,英国政府内阁的一名重要人员决定留任,而非向外界猜测的那样辞职,这给“四面楚歌”的英国首相梅提供了一些支撑,英镑也由此受到少许提振。 昨日英国退欧大臣拉布辞职后,数名政府要员随后辞职,造成梅上任两年以来最大的政治波动,并导致对她不信任案的触发愈发成为可能。 有报道称,环境大臣戈夫成为继任拉布退欧大臣的人选,但戈夫对此表示拒绝,这令外界猜测他随后也会辞职,但他今日表示将会留任。一位熟识戈夫的人士对BBC声称戈夫会留下来,因为“与内阁同僚继续工作以确保对国家最好的协议至关重要”。 在这一消息下英镑上扬至日内高位。然而,英镑的涨势仍受限于48封不信任提议信件已经集齐的传闻,这将触发对梅的不信任投票。报道称,英国政府的党政执行官员们都被通知取消在各自选区的行程并返回议会。目前公开递交不信任信件的议员人数已经达到18人。

英国 十一月 英国Rightmove房价指数年率从前值0.9%回落至-0.2%

美联储主席鲍威尔在上周的讲话中主动谈论美国经济明年可能遭遇的阻力,并表示对外部因素感到担忧。 鲍威尔表示,美国楼市增速放缓,以减税和增加财政支出为主要形式的财政刺激可能从明年起逐步消退。美联储的目标是保持经济增长,同时保证通胀受控和确保金融稳定。以下几段原文实录可能反映出他更为谨慎的态度,或暗示了

美联储主席鲍威尔在上周的讲话中主动谈论美国经济明年可能遭遇的阻力,并表示对外部因素感到担忧。 鲍威尔表示,美国楼市增速放缓,以减税和增加财政支出为主要形式的财政刺激可能从明年起逐步消退。美联储的目标是保持经济增长,同时保证通胀受控和确保金融稳定。以下几段原文实录可能反映出他更为谨慎的态度,或暗示了未来政策转向条件: “美联储会继续监控金融状况,我们不得不思考还能加息多少,以及加息的幅度与节奏。我认为,我们要采取的路径是非常小心地审视市场、经济、商业联络人如何回应货币政策。 未来几年美国经济增速可能会放慢,一个风险来自国内的财政刺激作用消退,另一个挑战来自美国经济持续超过全球其他地区,给一些发展中经济体带来压力,可能来自更强劲的美元。” 事实上,多位美联储官员本周都表达了类似的担忧,反映出美国央行注意到全球经济放缓的趋势。 亚特兰大和明尼苏达联储主席均在周四表示,海外经济活动降温敦促美国加息政策更为谨慎,海外形势愈发成为美国强劲经济的阻力。今年FOMC票委、亚特兰大联储主席Raphael Bostic特别指出:“忽略弱化的海外经济增速是政策错误的信号。我不认为我们离中性利率很远了,加息到中性利率就可以了。” 美联储“二把手”、副主席Richard Clarida周五称,美联储应该对海外经济增长放缓的前景保持警惕,并补充说,利率正接近“中性”水平(限制性或刺激性两者都没有)。在不那么鸽派的言论方面,克拉里达说经济状况良好。 费城联邦储备银行行长Patrick Harker表示他不支持12月加息。 “目前我不确定12月加息是否是正确的做法,但在确定加息是否将提振再次提升借贷成本之前我需要观察未来几周的经济数据表现。” 在美联储多位官员表达了对美国2019年经济增长潜在影响因素的担忧之后,市场猜测美联储明年是否会放慢加息步伐。 前美联储官员、现任机构Cornerstone Macro合伙人的Roberto Perli对彭博社指出,鲍威尔不是特别支持加息超过中性利率。摩根士丹利首席美国经济学家Ellen Zentner认为,联邦基金利率期货市场的预期是,美联储将在加息至2.75%-3%后按兵不动,这代表12月加息一次、明年加息两次。 法国外贸银行美洲地区首席经济学家Joseph Lavorgna表示,“外部经济正在放缓,美联储应该放慢加息速度。” TD Ameritrade的首席市场策略师基纳汉表示,“全球贸易争端、英国脱欧以及利率仍是影响股市的不确定性因素,信息技术类公司依然无法得到喘息的机会。”

英国 十一月 英国Rightmove房价指数月率从前值1%回落至-1.7%

西太平洋银行(Westpac)分析师Imre Speizer指出,纽元/美元在过去一个月在G10货币中表现最佳(自7月初开始),理由是新西兰数据强劲,纽储行立场从鸽派转为中性以及空头头寸达到极限水平。 未来一个月新西兰数据利好料将延续,因抵押贷款利率下调短暂提振房屋市场。这将提振消费数据,可能会体

西太平洋银行(Westpac)分析师Imre Speizer指出,纽元/美元在过去一个月在G10货币中表现最佳(自7月初开始),理由是新西兰数据强劲,纽储行立场从鸽派转为中性以及空头头寸达到极限水平。 未来一个月新西兰数据利好料将延续,因抵押贷款利率下调短暂提振房屋市场。这将提振消费数据,可能会体现在12月公布的第三季度GDP数据中。 我们预计纽元兑美元将测试0.6850,如破将升向0.6900水平。

日本 十月 日本商品贸易帐(季调后)从前值¥-238.9B回落至¥-302.7B

日本 十月 日本商品贸易帐(未季调)从前值¥139.6B回落至¥-449.3B

日本 日本进口年率: 19.9% (十月) vs 7%

日本 日本出口年率: 8.2% (十月) vs -1.2%

高盛评估了澳元和纽元兑欧元的走势,认为中国经济已经筑底。 该央行倾向做多澳元和纽元兑欧元,理由是: 虽然澳洲基本面强劲,但澳元今年跟随其他新兴市场资产下跌,理由是中国经济增长放缓担忧升温。 纽元面临同样的逆风,政治冲突和纽储行立场更加鸽派加剧了纽元跌势。 目前随着中国经济增长筑底反弹,且澳洲

高盛评估了澳元和纽元兑欧元的走势,认为中国经济已经筑底。 该央行倾向做多澳元和纽元兑欧元,理由是: 虽然澳洲基本面强劲,但澳元今年跟随其他新兴市场资产下跌,理由是中国经济增长放缓担忧升温。 纽元面临同样的逆风,政治冲突和纽储行立场更加鸽派加剧了纽元跌势。 目前随着中国经济增长筑底反弹,且澳洲和新西兰国内通胀压力开始建立,我们认为澳元和纽元有反弹空间。欧元区政治风险和增长担忧可能会抑制未来数月欧元涨势,倾向做多澳元和纽元兑欧元。

巴克莱撰文称,英国政治风险抑制英央行利率前景,市场已经排除了2019年该央行加息的可能性,瑞英国无序退欧,政治风险上升将抑制英央行加息的能力。 此外英国高频数据好坏不一,前瞻性指标相当疲软。不过这是全球的普遍现象,而仅非英国个例。 英央行货币政策委员会可能会被迫保持加息立场,但承认与退欧相关的下

巴克莱撰文称,英国政治风险抑制英央行利率前景,市场已经排除了2019年该央行加息的可能性,瑞英国无序退欧,政治风险上升将抑制英央行加息的能力。 此外英国高频数据好坏不一,前瞻性指标相当疲软。不过这是全球的普遍现象,而仅非英国个例。 英央行货币政策委员会可能会被迫保持加息立场,但承认与退欧相关的下行风险可能继续上升,可能会在今年剩余时间加剧。  

道明证券在最近发布的一份报告中表示,据最新每周CFTC报告“正如预期的那样,黄金投机者上周削减了净多仓,重新进入空头并清算多头,因为鲍威尔的强硬态度导致美元创出新高。” “但在黄金在刷新1200美元/盎司大关后不久,被避险买盘和空头回补拯救。事实上,欧洲政治因棘手的英国脱欧谈判而震荡,刺激了一些避

道明证券在最近发布的一份报告中表示,据最新每周CFTC报告“正如预期的那样,黄金投机者上周削减了净多仓,重新进入空头并清算多头,因为鲍威尔的强硬态度导致美元创出新高。” “但在黄金在刷新1200美元/盎司大关后不久,被避险买盘和空头回补拯救。事实上,欧洲政治因棘手的英国脱欧谈判而震荡,刺激了一些避险买盘,而美联储发言人周五发出了更为温和的声调,提出了关于全球经济放缓等问题,美元和利率从高点回落。这些因素应该提供短期支撑,但我们仍然认为,在黄金在实质性大幅突破之前,需要强势美元环境发生根本性的转变。”  

如果特雷莎·梅真的面临党内的不信任投票,她将需要获得158票才能赢得信任投票,如果特雷莎·梅未能赢得信任投票,保守党将重新举行党内选举,选出一名新的首相。 英国国际贸易大臣福克斯也表示,完全信任英国首相特雷莎·梅,非常同意英国环境大臣戈夫的观点,当前所需要的是稳定。 以下是一些策略师在脱欧不确定

如果特雷莎·梅真的面临党内的不信任投票,她将需要获得158票才能赢得信任投票,如果特雷莎·梅未能赢得信任投票,保守党将重新举行党内选举,选出一名新的首相。 英国国际贸易大臣福克斯也表示,完全信任英国首相特雷莎·梅,非常同意英国环境大臣戈夫的观点,当前所需要的是稳定。以下是一些策略师在脱欧不确定的情况下发表的观点:法国农业信贷银行“到目前为止,英国脱欧协议提案引发了大量的批评和拒绝,表明有相当多的国会议员投票反对它,”包括瓦伦丁·马里诺夫在内的分析师写道。 一个不稳定的政治形势,再加上投资者已经做空英镑的事实,可以解释为什么鉴于最新发展,英镑甚至不会走弱 做空英镑可能成为阻力最小的途径,未能在年底前达成英国脱欧协议可能推动英镑/美元跌向1.20,并可能看到欧元/英镑不久后测试0.9200。丹麦银行货币策略主管克里斯汀?图森(Christin Tuxen)表示,由于对领导力挑战的猜测可能进一步发展,欧元/英镑的风险偏向上行。 不过,将一个月欧元/英镑的预测从0.88下调至0.84,因为最可能的情况仍然是下议院最终将投票支持梅的脱欧协议。但无协议脱欧的概率也增加了。瑞穗银行对冲基金销售主管尼尔·琼斯(Neil Jones)表示市场已经确定了其领导力遭到挑战,但没有考虑梅的辞职,而且第二次公投“当然不在考虑范围之内”。 若特雷莎·梅输掉不信任投票,英镑将下跌至1.2250。摩根士丹利策略师Hans Redeker和David Adams写道,不确定性增加表明英镑目前仍处于抛售压力之下,8月低点在1.2665附近,因为跌破该水平可能意味着下跌至1.2450。 保持长期看涨观点,最终解决脱欧协议可以支持长期资本流回英国。 宏观数据的持续改善表明在去除英国退欧的不确定性后将能够采取更积极的紧缩措施,更陡峭的收益率曲线应进一步增强英镑的吸引力。

BK Asset资产管理的外汇策略总经理Kathy Lien撰文称,投资者正在撤离美元,最近他们这一举措很重要,因为今年推动美元走高的一些因素开始改变,如果这种情况持续下去,美元的牛市行情将结束。 今年推动美元走高的主要因素有四个,分别是:经济表现突出、利率上升、股市压力和贸易政策。 最新的经济

BK Asset资产管理的外汇策略总经理Kathy Lien撰文称,投资者正在撤离美元,最近他们这一举措很重要,因为今年推动美元走高的一些因素开始改变,如果这种情况持续下去,美元的牛市行情将结束。今年推动美元走高的主要因素有四个,分别是:经济表现突出、利率上升、股市压力和贸易政策。最新的经济报告表现良好,其中消费者价格上涨,消费支出以5个月来最快的速度增长,但核心需求增长并不那么令人印象深刻。 更重要的是,美联储官员越来越不那么鹰派,美联储主席鲍威尔本周警告称强劲的美国经济明年可能面临逆风,副主席克拉里达(Clarida)补充称,有证据显示全球经济正在放缓,他们需要将全球经济前景考虑在内特别是,克拉里达不认为今年的通胀会大幅上升。 有鉴于此,尽管美联储官员对国内经济仍有足够的信心,将在12月继续升息,但这是一个表达不那么鹰派前景的好机会。尽管下周美国方面无重大经济数据公布,但这种新的情绪可能会额外施压美元,尤其是在交易量清淡的情况下。 此外摩根士丹利(Morgan Stanley)也认为美元的牛市已经结束,是时候做空了。“我们相信美元已经在当前水平附近已经触及峰值。在通缩压力和油价下跌的背景下,随着信贷息差扩大、股价下跌以及主权债券收益率开始下滑,美元可能会走软。英镑仍是最重大的焦点之一,我们将观察英国首相特蕾莎梅是否会面临不信任投票。过去一周,英镑在一日内跌超1.5%,因特蕾莎梅的脱欧协议陷入胎死腹中的困境。 目前局势仍然在发展,但我们注意,保守党议员可能需要足够的选票,需48封不信任信函来迫使在议会投票。 如果梅所在阵营的反对人士有足够选票迫使进行不信任动议,英国政治将陷入一场更大的生存危机。如果首相梅要幸免于投票,它几乎肯定意味着将举行大选,因少数党伙伴北爱尔兰民主统一党反对当前的协议,可能会离开政府。在当前高波动性的环境中,在3月英国退欧最后期限之前举行大选只会造成更多的混乱。市场最初的反映可能是打压英镑至1.2500水平。 数据方面也表现糟糕,CPI增长放缓,零售销售下降,如果这种数据趋势持续,那么英镑难以持续进行任何反弹。 尽管英国面临种种麻烦,但本周对欧元来说却表现良好,其成功收于20日均线上方,这是逾一个月来首次。 欧元完全没有被本周疲软的经济报告所困扰,包括德国ZEW调查、三季度GDP以及欧元区贸易帐。 欧元交易几乎完全集中在美元反向流动和风险偏好,我们预计在未来一周也会出现同样的情况,欧元可能会忽略德国PPI或者欧元区PPI的任何疲弱表现。 鉴于股市反弹、美元继续转向走低,我们预计欧元/美元将会触及1.15,甚至是1.1550。周五三种商品货币均交投走高,其中澳元触及2个月高点,纽元触及4个月高点。澳元和纽元大幅上涨,因特朗普可能放弃对中国新一轮征税的希望燃起,自从中期大选以来,特朗普的论调已经缓和。 距离中美在G20会议上会晤还有2周时间,我们认为相关积极情绪将会继续推高澳元和纽元。 至于美元/加元,从技术角度来看,该汇价似乎在1.3260附近筑顶。在周中攀升至3个月高位后,美元/加元的涨势停滞,主要受美元走软影响。 鉴于该汇价近期疲软,以及油价的暴跌,很容易让人忘记加拿大央行的鹰派。 在最新一次货币政策会议上,他们说,“政策利率将需要上升到一个中性的水平来实现通胀目标。” 上述观点将会在新一周稍晚遭到测试,届时将公布加拿大CPI以及零售销售数据。数据向好将会确认美元/加元的顶部,令该汇价重返1.30水平。

丹斯克银行(Danske Bank)分析师表示,有利于美元的环境将持续至2019年将继续为美元/日元提供支持。 日本货币供应增长加速增长,日本2016年和2017年通胀率现象在今年消退。这开始影响名义GDP。我们认为这对于观察日本货币基础增长放缓是很重要的。日央行仍强调希望维持货币宽松政策,我们预

丹斯克银行(Danske Bank)分析师表示,有利于美元的环境将持续至2019年将继续为美元/日元提供支持。 日本货币供应增长加速增长,日本2016年和2017年通胀率现象在今年消退。这开始影响名义GDP。我们认为这对于观察日本货币基础增长放缓是很重要的。日央行仍强调希望维持货币宽松政策,我们预计最早调整政策的时间将是2019年底。不过放慢货币政策将不会导致日央行接近通胀率目标,反而会开始利好日元。另外的风险是油价或再次上涨,这将不利于日元。 美元利好动能将延续至2019年将令美元对日元继续受到再次。预计未来一年美元兑日元将位于113-115区间波动。 在股市抛售期间,日元避险需求经历短暂的上扬。若负面情绪重现,日元将重新受到支持。

丹斯克银行(Danske)撰文称,英国脱欧进展仍将在未来1至3个月内对欧元/英镑产生重大影响。 “近期而言,英国脱欧进展是英镑走势的关键,我们预期欧元/英镑可能会暂时趋于稳定,但只要特蕾莎梅能够顺利通过信任投票,该货币对有望回落至0.865-0.88区间。不过在英国议会针对脱欧协议进行投票前,欧元

丹斯克银行(Danske)撰文称,英国脱欧进展仍将在未来1至3个月内对欧元/英镑产生重大影响。 “近期而言,英国脱欧进展是英镑走势的关键,我们预期欧元/英镑可能会暂时趋于稳定,但只要特蕾莎梅能够顺利通过信任投票,该货币对有望回落至0.865-0.88区间。不过在英国议会针对脱欧协议进行投票前,欧元/英镑仍将保持波动。” “在主要情境分析中,我们预期英国脱欧将会顺利完成,因此欧元/英镑在3个月内将跌至0.83附近。尽管如此,根据近期的情况显示,无协议脱欧的风险确实在上升。因此,若出现无协议脱欧这种极端局面,欧元/英镑可能会上测1.00大关。另一种情况是,一旦英国举行第二次公投,该货币对可能会跌回0.82-0.86区间。”
Scroll Top